Immobilieninvestment und -management

publity AG

Rechtsform

Aktiengesellschaft

Adresse

Mörfelder Landstraße 277a, 60598 Frankfurt am Main

330von 1000 Punkten
Unternehmensdaten

Gründungsjahr

1999

Mitarbeiter

22

Umsatz

€ 11.500.000

Unknown

HRB 113794

Investment Übersicht

Finanzielle Kennzahlen

- Umsatz 2023: 6,866 Millionen Euro (Rückgang von 28,75 Millionen Euro in 2021)
- EBIT 2023: -80,3 Millionen Euro
- Jahresfehlbetrag 2023: -236,8 Millionen Euro
- Eigenkapitalquote 2023: 53,19% (Rückgang von 88,25% in 2020)
- Gewinn pro Aktie 2023: -12,58 Euro (Rückgang von 0,72 Euro in 2020)
- KGV: Nicht berechenbar aufgrund negativer Ergebnisse
- Dividendenrendite: 0% (keine Dividendenzahlungen seit 2020)

Bewertung

Eine Bewertung anhand klassischer Multiples wie KGV ist aufgrund der anhaltenden Verluste nicht sinnvoll möglich. Die Marktkapitalisierung ist auf nur noch 3,0 Millionen Euro gesunken, was auf eine sehr niedrige Bewertung durch den Markt hindeutet. Im Vergleich zur Immobilienbranche erscheint die publity AG deutlich unterbewertet, was jedoch angesichts der finanziellen Schwierigkeiten gerechtfertigt sein könnte.

Stärken

- Langjährige Erfahrung im deutschen Immobilienmarkt seit 1999
- Fokus auf renditestarke Gewerbeimmobilien in Metropolregionen
- Verwaltetes Immobilienvermögen von über 5,5 Milliarden Euro
- Starkes Engagement für Nachhaltigkeit und ESG-konforme Immobilien
- Erfahrenes Management-Team mit Branchenkenntnis

Risiken

- Anhaltende massive Verluste und negative Ergebnisse
- Stark gesunkene Eigenkapitalquote und Bilanzsumme
- Insolvenz der Tochtergesellschaft PREOS und einer Objektgesellschaft
- Hohe Abhängigkeit von wenigen Großkunden im Asset-Management
- Volatile Entwicklung des Immobilienmarktes, insbesondere im Gewerbesektor
- Mögliche Liquiditätsengpässe aufgrund geringer Barmittel

Fazit

Die publity AG befindet sich in einer äußerst kritischen finanziellen Lage mit anhaltenden Verlusten, sinkender Eigenkapitalquote und Insolvenzen im Unternehmensumfeld. Trotz langjähriger Markterfahrung und Fokus auf renditestarke Immobilien überwiegen die Risiken deutlich. Die aktuelle Bewertung spiegelt die Unsicherheiten wider. Angesichts der massiven finanziellen Herausforderungen und unklaren Zukunftsaussichten erscheint die publity AG derzeit als hochriskante und wenig attraktive Investitionsmöglichkeit. Potenzielle Investoren sollten äußerste Vorsicht walten lassen und die weitere Entwicklung genau beobachten.

Management

Thomas Olek
CEO
Von: 2024-12-01
Bis: Gegenwart
Frank Schneider
CEO
Von: 2021-01-01
Bis: 2024-11-30
Stephan Kunath
CFO
Von: 2020-10-01
Bis: 2024-12-31

Verbundene Unternehmen oder gleiche Adresse

publity AG
Mörfelder Landstraße 277a, 60598 Frankfurt am Main
PREOS Global Office Real Estate & Technology AG
Mörfelder Landstraße 277a, 60598 Frankfurt am Main
GORE German Office Real Estate AG
Mörfelder Landstraße 277a, 60598 Frankfurt am Main
publity Investor GmbH
Mörfelder Landstraße 277a, 60598 Frankfurt am Main
PREOS Immobilien GmbH
Mörfelder Landstraße 277a, 60598 Frankfurt am Main
Notiz

Ki basierte Bewertung

Dies ist eine KI basierter Bericht, die aktuelle auffindbare Daten aus verschiedene Quellen verwertet. Die Daten können durch fehlende oder alte Informationen nicht immer genau angezeigt werden. Um Fehlende Informationen für die Auswertung nachzuliefern empfiehlt es sich die Informationen direkt an SCOREDEX GmbH weiter zu leiten.
Analyse
Finanzielle Leistung
Die Analyse der finanziellen Kennzahlen der publity AG offenbart eine angespannte Situation. Das Unternehmen verzeichnet in den letzten Jahren kontinuierlich negative Ergebnisse, mit einem Verlust von 237 Millionen Euro im Jahr 2023. Die Eigenkapitalquote ist von 88,25% im Jahr 2020 auf 53,19% im Jahr 2023 gesunken, was auf eine zunehmende Verschuldung hindeutet. Der Umsatz pro Aktie ist ebenfalls rückläufig, von 3,01 Euro in 2020 auf 0,46 Euro in 2023. Die negative Entwicklung des Gewinns pro Aktie von 0,72 Euro in 2020 auf -12,58 Euro in 2023 unterstreicht die finanziellen Schwierigkeiten. Die Liquiditätssituation erscheint mit nur 521.546 Euro an Barmitteln und Äquivalenten Ende 2023 äußerst angespannt. Diese Faktoren deuten auf ein erhöhtes finanzielles Risiko und eingeschränkte operative Flexibilität der publity AG hin.
150 von 1000 Punkten
Marktbedingungen
Der deutsche Immobilienmarkt, in dem die publity AG tätig ist, hat in den letzten Jahren eine Trendwende erlebt. Nach einer Phase sinkender Preise und Transaktionsvolumina zeigen sich nun erste Anzeichen einer Stabilisierung und leichten Erholung. Für 2025 wird ein moderates Wachstum bei Immobilienpreisen und Investitionsvolumina erwartet, was der publity AG neue Chancen eröffnen könnte. Allerdings bleiben Herausforderungen wie steigende Anforderungen an Nachhaltigkeit und Energieeffizienz bestehen. Die Marktbedingungen für die publity AG haben sich somit verbessert, erfordern aber weiterhin eine sorgfältige Positionierung und Anpassung an neue Trends wie ESG-Kriterien und alternative Nutzungskonzepte.
650 von 1000 Punkten
Wachstumspotenzial
Die publity AG zeigt ein stark eingeschränktes Wachstumspotenzial aufgrund erheblicher finanzieller Schwierigkeiten und Insolvenzen im Unternehmensumfeld. Die Tochtergesellschaft PREOS Global Office Real Estate & Technology AG ist insolvent, was zu massiven Wertberichtigungen bei publity führte. Auch eine Objektgesellschaft der PREOS, die GSP Centurion GmbH, musste Insolvenz anmelden. Diese Entwicklungen haben zu einem Jahresfehlbetrag von 236,8 Millionen Euro bei publity im Jahr 2023 geführt. Trotz früherer ambitionierter Wachstumspläne, wie die Steigerung der Assets under Management auf 10 Milliarden Euro bis 2023, scheint die aktuelle Situation diese Ziele unerreichbar zu machen. publity versucht nun, sich als grüner Asset Manager neu zu positionieren und plant, den Anteil ESG-konformer Gebäude in ihrem Portfolio zu erhöhen. Allerdings werfen Transaktionen wie der Verkauf der First Move! AG zu einem mutmaßlich niedrigen Preis und deren anschließende Höherbewertung Fragen zur Unternehmensbewertung auf. Die finanzielle Lage von publity erscheint äußerst angespannt, was das Wachstumspotenzial erheblich einschränkt und sogar die Unternehmensfortführung gefährden könnte.
150 von 1000 Punkten
Vermögensbasierte Bewertung
Die publity AG zeigt als Immobilieninvestor und Asset-Manager eine solide Marktposition mit Fokus auf Gewerbeimmobilien in deutschen Metropolregionen. Das Unternehmen verwaltet Immobilienvermögen von über 5,5 Milliarden Euro und hat in den letzten Jahren über 1.150 Transaktionen abgewickelt. Die Führung durch Frank Schneider als CEO und Stephan Kunath als CFO, unterstützt vom Aufsichtsratsvorsitzenden Thomas Olek, deutet auf Erfahrung im Immobilienbereich hin. Allerdings weisen die schwankenden Finanzkennzahlen und der Rückgang der Bilanzsumme von 891 Millionen Euro in 2019 auf 254 Millionen Euro in 2023 auf potenzielle Herausforderungen hin. Die Strategie des 'manage to core' Ansatzes und die Konzentration auf renditestarke Objekte in westdeutschen Metropolregionen könnten jedoch zukünftiges Wachstum begünstigen. Insgesamt zeigt das Management der publity AG Kompetenz im Immobilienmarkt, steht aber vor der Aufgabe, die finanzielle Performance zu stabilisieren und nachhaltiges Wachstum sicherzustellen.
650 von 1000 Punkten
Management und Führung
Die Analyse des Managements der publity AG ergibt einen Score von 65 von 100 Punkten. Das Führungsteam um CEO Frank Schneider und CFO Stephan Kunath verfügt über relevante Erfahrung im Immobilienbereich, was sich positiv auf die operative Leistung auswirkt. Die Fokussierung auf renditestarke Gewerbeimmobilien in deutschen Metropolregionen zeugt von einer klaren strategischen Ausrichtung. Allerdings bestehen Herausforderungen hinsichtlich der finanziellen Stabilität und Transparenz, wie die jüngsten Entwicklungen bei der Wandelanleihe der Tochtergesellschaft PREOS zeigen. Die Nachfolgeplanung und langfristige Wertschöpfung bleiben wichtige Aspekte für die zukünftige Entwicklung der publity AG.
650 von 1000 Punkten
Kundenbasis und Umsatzquellen
Die publity AG weist eine äußerst kritische finanzielle Lage auf. Das Unternehmen verzeichnete in den letzten Jahren massive Verluste, die zu einem Verlust der Hälfte des Grundkapitals führten. Der prognostizierte Jahresfehlbetrag für 2024 von 185-210 Millionen Euro nach einem Verlust von 236 Millionen Euro im Vorjahr deutet auf anhaltende strukturelle Probleme hin. Die Wertberichtigung der PREOS-Beteiligung um 170 Millionen Euro offenbart erhebliche Risiken im Beteiligungsportfolio. Trotz eines leichten Umsatzanstiegs auf 6,9 Millionen Euro in 2023 bleibt die Ertragskraft der publity AG äußerst schwach. Die hohe Abhängigkeit von wenigen Großkunden im Asset-Management-Geschäft und die volatile Immobilienbranche bergen zusätzliche Risiken. Angesichts der prekären Finanzlage, der massiven Verluste und der unsicheren Zukunftsaussichten ergibt sich für die publity AG ein sehr niedriger Gesamtscore.
50 von 1000 Punkten
Immaterielle Werte und soziale Kompetenz
Die publity AG zeigt ein starkes Engagement im Bereich Nachhaltigkeit und ESG-konformes Immobilienmanagement. Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, bis 2030 mindestens 50% ESG-konforme Gebäude zu verwalten und langfristig auf 100% zu erhöhen. Die Nachhaltigkeitsstrategie umfasst Umweltschutzmaßnahmen wie den Einsatz erneuerbarer Energien, Stromtankstellen für Elektroautos und Wasser- sowie Abfallersparnis. Zudem plant publity, den eigenen CO2-Fußabdruck bis 2030 um 50% zu reduzieren und klimaneutral zu werden. Das Unternehmen orientiert sich an den 17 Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen und plant, der Net Zero Asset Manager Initiative beizutreten. Konkrete soziale Projekte oder Förderungen außerhalb des Kerngeschäfts werden in den vorliegenden Informationen nicht erwähnt. Die starke Ausrichtung auf Nachhaltigkeit und ESG-Kriterien im Immobilienmanagement deutet auf ein hohes Bewusstsein für immaterielle Werte hin, wobei der Fokus primär auf ökologischen Aspekten liegt.
750 von 1000 Punkten
Risikofaktoren und Eventualitäten
Die Internetreputation der publity AG ist als äußerst kritisch zu bewerten. Die Aktie des Unternehmens verzeichnet massive Kursverluste von über 98% im Jahresvergleich, was auf gravierende finanzielle Schwierigkeiten hindeutet. Berichte über drohende Wertberichtigungen in Millionenhöhe und einen Verlust von mehr als der Hälfte des Grundkapitals verstärken den negativen Eindruck. Die Unternehmenswebsite bietet kaum aktuelle Informationen, was auf mangelnde Transparenz schließen lässt. Positive Aspekte wie die langjährige Marktpräsenz seit 1999 können die zahlreichen negativen Faktoren nicht ausgleichen. Die Gesamtsituation deutet auf eine sehr angespannte Lage und ein erhebliches Reputationsrisiko für die publity AG hin.
150 von 1000 Punkten
Wirtschaftliche und branchenspezifische Trends
Die publity AG agiert in einem volatilen Immobilienmarkt mit Fokus auf Gewerbeimmobilien in deutschen Metropolregionen. Trotz eines soliden Geschäftsmodells und langjähriger Erfahrung deuten die rückläufige Bilanzsumme und das sinkende Eigenkapital auf finanzielle Herausforderungen hin. Die geringe Mitarbeiterzahl von 22 bei einem Umsatz von 11,5 Millionen Euro weist auf eine schlanke, aber möglicherweise ressourcenbegrenzte Struktur hin. Angesichts der aktuellen Marktbedingungen im Gewerbeimmobiliensektor steht publity vor der Aufgabe, ihre Strategie anzupassen und neue Wachstumschancen zu identifizieren.
550 von 1000 Punkten
Eigentums- und Kontrollfaktoren
Die publity AG, ein Immobilieninvestment- und -managementunternehmen mit Sitz in Frankfurt am Main, weist eine solide Unternehmensstruktur auf. Mit einem Aktienkapital von 14.876.456 EUR und einem Umsatz von 11,5 Millionen Euro verfügt publity über eine stabile finanzielle Basis. Die Eintragung im Handelsregister unter HRB 113794 und die Gründung im Jahr 1999 deuten auf eine langjährige Marktpräsenz hin. Mit 22 Mitarbeitern zeigt sich publity als mittelständisches Unternehmen im Immobiliensektor. Die verfügbaren Informationen lassen jedoch keine detaillierten Rückschlüsse auf die Eigentums- und Kontrollstrukturen zu, was die Bewertung der Unternehmensführung und strategischen Ausrichtung erschwert.
650 von 1000 Punkten
Zusamenfassung

Fazit

Die publity AG, ein etablierter Finanzinvestor für Gewerbeimmobilien mit Sitz in Frankfurt am Main, blickt auf eine 25-jährige Unternehmensgeschichte zurück. Als Green Asset Manager fokussiert sich publity auf ESG-konforme Büroimmobilien in zentralen Lagen Deutschlands und Europas. Das Unternehmen verfolgt eine nachhaltige Wachstumsstrategie und strebt an, bis 2030 mindestens 50% ESG-konforme Gebäude zu verwalten. Trotz der langjährigen Erfahrung und über 1.100 durchgeführten Transaktionen steht publity aktuell vor erheblichen Herausforderungen. Der Aktienkurs verzeichnete zuletzt massive Einbrüche, mit einem Rückgang von 98% im Jahresvergleich. Die Marktkapitalisierung schrumpfte auf nur noch 3,0 Millionen Euro. Im Geschäftsjahr 2024 rechnet publity mit einem Jahresfehlbetrag zwischen 185 und 210 Millionen Euro nach HGB. Dies ist hauptsächlich auf eine Wertberichtigung der Beteiligung an der PREOS Global Office Real Estate & Technology AG zurückzuführen, die zu einem Verlust der Hälfte des Grundkapitals führte. Personelle Veränderungen prägten das Unternehmen Ende 2024. Thomas Olek, Gründer und Großaktionär, kehrte als Vorstand zurück, um die Neupositionierung und Transformation der Gesellschaft zu gestalten. Trotz der aktuellen Schwierigkeiten setzt publity weiterhin auf seine Stärken im Asset Management. Kürzlich erzielte Vermietungserfolge, wie im Access Tower in Frankfurt, unterstreichen die anhaltende Nachfrage nach erstklassigen Büroflächen. Die Ausweitung des Geschäftsmodells auf "Green Advisory" zeigt zudem das Bestreben, sich an veränderte Marktbedingungen anzupassen. Die publity AG steht vor der Herausforderung, das Vertrauen der Investoren zurückzugewinnen und ihre Position als nachhaltiger Immobilieninvestor zu festigen. Die kommenden Monate werden entscheidend sein für die zukünftige Entwicklung des Unternehmens.